@91porn_soul 中信里昂：保管少壮好意思“跑赢大市”评级 目的价降至27港元

中信里昂发布探究论说称，下调少壮好意思（01910）目的价18.2%，从33港元削至27港元，依旧保管“跑赢大市”评级，因为其合计估值不高。该行预测公司短期缱绻压力仍存，并仍将好意思国二次上市视为重估催化剂。

该行指出，少壮好意思2024年第二季度销售额低于商场预期4%，同比增1.5%，主要由于亚太和北好意思地区放缓。由于DTC（Direct to

Consumer）销售格式的走强，第二季度毛利率依旧强势在60%，DTC的强势撑握其经协调EBITDA利润及一般行政开支（G&A）的从简。在好意思国的二次上市当今还莫得具体的手艺表。

论说中称，公司措置层将全年的销售引导从同比增高单元数下调至同比增低单元数，主要反应宏不雅环境的不敬佩性。此外@91porn_soul，中信里昂预测该公司经协调EBITDA利润率为19%，低于此前的19.5%，而纯利同比握平。